Modelaje Financiero

Creación y Análisis de Modelos Financieros para la Toma de Decisiones

En el mundo de la gestión, los modelos consisten en herramientas que procuran recrear una simplificación de la realidad buscando representar las interacciones entre las diferentes variables, a fin de comprender su dinámica de comportamiento. En el caso concreto de la gestión financiera, con el modelaje financiero se trata de relacionar, de forma cuantitativa, las variables económicas de un negocio con el objetivo de poder predecir su futuro desempeño. El modelaje financiero nos permite estimar e inferir el impacto que en los estados financieros y el desempeño del negocio podría suceder cuando cambia alguna de las variables que forman parte del modelo, tales como por ejemplo los precios de venta, las tasas impositivas, el tipo de interés de los financiamientos, el costo de las materias primas y la energía, los insumos, los costos del personal, etc. Dicho de otra forma, se trata del modelo de las relaciones financieras que se presentan en una empresa procurando descubrir las interrelaciones e interacciones que surgen en una situación determinada y plasmarla, a través de símbolos, en un modelo que pueda calcular resultados.

Es por esto que, gran parte de la toma de decisiones se basa en la aplicación de principios financieros y cuantificaciones en hoja de cálculo.

Este seminario proporciona al participante un punto de inicio y guía para la modelación financiera. En este se presentan principios, metodologías para el diseño y desarrollo de modelos. También, hace énfasis en entender las herramientas que ofrece MS Excel para la solución de problemas afines a la gestión financiera. A partir de ejemplos de modelos, se hace énfasis en la estructura, formulación, organización, así como también en los supuestos implícitos en la formulación.

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OBJETIVOS
DIRIGIDO A

Combinar la teoría y las mejores prácticas para la construcción de modelos financieros basados en Excel, que le permitan al participante identificar la solución de problemas financieros.

Específicamente para los modelos financieros:

  • Presentar principios, conceptos y metodologías para el desarrollo de modelos efectivos.
  • Ilustrar los pasos metodológicos en su desarrollo.
  • Entender los diferentes usos e implicaciones en la estructura.
  • Ilustrar aspectos claves para su desarrollo.
  • Presentar la estructura básica de un modelo financiero y sus diferentes módulos.
  • Conceptualización del modelo. Modelos de ventas vs. modelos de producción.
  • Flexibilización del modelo: Usos de celdas switch y matrices.
  • Tipos de cierre de caja para el modelo.
  • La interrelación de los estados financiero: Balance General, P&G y flujo de Caja.
  • Profesionales que requieran en el entorno de su trabajo realizar proyecciones financieras.
  • Profesionales trabajando en desarrollo estratégico y corporativo o de la división financiera.
  • Analistas y profesionales en finanzas con interés en desarrollar sus habilidades en la elaboración de modelos financieros para el apoyo de toma de decisiones.
  • Personas en las áreas de banca de inversión, análisis financiero, estrategia, fondos de capital privado, banca corporativa y análisis de crédito se beneficiarían enormemente de asistir a este seminario.
CONTENIDO

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Aspectos teóricos del modelamiento.
  • Metodología para el desarrollo de un modelo
  • Pasos en el desarrollo de modelos efectivos
  • Claves e ideas para la construcción de modelos reales, simples y entendibles
  • Tipos de modelo: Modelos de mercado vs. modelos de producción
  • Módulos y estructura básica: Parámetros de entrada, cálculos intermedios y hojas de salida
  • Análisis y herramientas aplicables en la proyección de ingresos y egresos
  • Estructuración de salidas del modelo
  • Interrelación de estados financieros (Balance General, Estado de pérdidas y ganancias y Flujo de Caja) e indicadores claves de desempeño
Caso 1: Modelo resumido de proyecciones: Estructura, supuestos y proyecciones.
  • Proyecciones de ventas, capital de trabajo
  • Proyección de inversiones en activos fijos (CAPEX) como función de las ventas
  • Deuda como cierre del modelo
  • Ajuste de los estados financieros
  • Referencias circulares, lógica e implicaciones
  • Referencias circulares, lógica e implicaciones
  • Usos de tablas de datos y escenarios en Excel
  • Formatos condicionados
Caso 2: Modelo detallado de proyecciones: Estructura, supuestos y proyecciones.
  • Interrelación de los estados financieros (Balance General, Pérdidas y Ganancias y Flujo de Caja)
  • Programación de inversiones en activos fijos (CAPEX) como input del modelo. Activos actuales vs. activos nuevos
  • Deuda inflexible vs. deuda flexible
  • Cierre del modelo por caja mínima
  • Instancias de análisis de los resultados. Modelos determinísticos, análisis de sensibilidad, análisis de escenarios y simulación de Montecarlo
Caso 3: Modelos para evaluación de proyectos: Supuestos y claves de estructura.
  • Cálculo de flujos de caja y tasas de descuento.
  • Diferencias y aplicaciones del flujo de caja del proyecto, flujo de caja de recursos propios y flujo de caja al capital y sus correspondientes cálculos de tasa de descuento
  • Estructura básica del modelo y claves en el desarrollo
  • Consideraciones sobre el cálculo de la tasa de descuento
  • Índices (VPN, TIR y relación Beneficio-Costo): Interpretación, supuestos, ventajas y desventajas

EXPERTO
Facilitador

WILLIAM MARTÍNEZ GONZÁLEZ

El Sr. Martínez tiene un MBA, IE, Madrid; Especialista en Finanzas e Ingeniero Industrial, Universidad de las Andes. Consultor financiero por más de diecisiete años donde ha participado y/o dirigido en más de 100 proyectos de consultoría. Profesor del área de Finanzas de la Facultad de Administración de la Universidad de los Andes. Conferencista internacional en temas de modelaje financiero y evaluación de proyectos. Actualmente, es socio de la firma Valora Consultoría SAS. Sus áreas de experiencia incluyen valoración y negociación de empresas, proyectos de infraestructura (concesiones viales, concesiones portuarias, concesiones mineras, concesiones de transporte masivo y agua), reestructuraciones empresariales y análisis de riesgo.

MÁS INFORMACIÓN

Fechas: 19, 20 y 21 de septiembre, 2019

Horario: De 9:00 a.m. a 6:00 p.m. (jueves y viernes)
9:00 a.m. a 1:00 p.m. (Sábado)

Duración total: 20 horas presenciales

Lugar: Santo Domingo, República Dominicana

Inversión: US$895.00

(Incluye carpeta de material de apoyo, lecturas adicionales, almuerzos, coffee breaks y certificado de participación).

 
METODOLOGÍA

El seminario combina conceptos financieros aplicables con el desarrollo de modelos financieros y la aplicación de las herramientas de Excel a partir del desarrollo y análisis de casos.

PRE REQUISITOS

Para el desarrollo adecuado de los contenidos del seminario se requiere que los participantes tengan conocimientos básicos en:

Contabilidad: Incluyendo la dinámica, estructura e interrelación de los estados financieros básicos: Balance General, Pérdidas y Ganancias y Flujo de Caja.

Finanzas: Familiaridad con conceptos de valor del dinero en el tiempo y flujos de caja descontados.

Excel: Uso de principales funciones y herramientas.

CERTIFICACIÓN

La Universidad de los Andes otorgará certificado de asistencia y participación a quienes participen en más del 85% de las sesiones programadas.

OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Cupo limitado

Todas las solicitudes de inscripción serán minuciosamente evaluadas con el objetivo de garantizar la homogeneidad de los perfiles profesionales / empresariales de los participantes del evento. Intras se reserva el derecho de admisión a este evento en función de ésta evaluación.

¿POR QUÉ INTRAS?

 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

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