En el mundo de la gestión, los modelos consisten en herramientas que procuran recrear una simplificación de la realidad buscando representar las interacciones entre las diferentes variables, a fin de comprender su dinámica de comportamiento. En el caso concreto de la gestión financiera, con el modelaje financiero se trata de relacionar, de forma cuantitativa, las variables económicas de un negocio con el objetivo de poder predecir su futuro desempeño. El modelaje financiero nos permite estimar e inferir el impacto que en los estados financieros y el desempeño del negocio podría suceder cuando cambia alguna de las variables que forman parte del modelo, tales como por ejemplo los precios de venta, las tasas impositivas, el tipo de interés de los financiamientos, el costo de las materias primas y la energía, los insumos, los costos del personal, etc. Dicho de otra forma, se trata del modelo de las relaciones financieras que se presentan en una empresa procurando descubrir las interrelaciones e interacciones que surgen en una situación determinada y plasmarla, a través de símbolos, en un modelo que pueda calcular resultados.

Es por esto que, gran parte de la toma de decisiones se basa en la aplicación de principios financieros y cuantificaciones en hoja de cálculo.

Este seminario proporciona al participante un punto de inicio y guía para la modelación financiera. En este se presentan principios, metodologías para el diseño y desarrollo de modelos. También, hace énfasis en entender las herramientas que ofrece MS Excel para la solución de problemas afines a la gestión financiera. A partir de ejemplos de modelos, se hace énfasis en la estructura, formulación, organización, así como también en los supuestos implícitos en la formulación.

• Combinar la teoría y las mejores prácticas para la construcción de modelos financieros basados en Excel, que le permitan al participante identificar la solución de problemas financieros. Específicamente para los modelos financieros:

  • Presentar principios, conceptos y metodologías para el desarrollo de modelos efectivos.
  • Ilustrar los pasos metodológicos en su desarrollo.
  • Entender los diferentes usos e implicaciones en la estructura.
  • Ilustrar aspectos claves para su desarrollo.
  • Presentar la estructura básica de un modelo financiero y sus diferentes módulos.
  • Conceptualización del modelo. Modelos de ventas vs. modelos de producción
  • Flexibilización del modelo: Usos de celdas switch y matrices.
  • Tipos de cierre de caja para el modelo.
  • La interrelación de los estados financiero: Balance General, P&G y flujo de Caja.

• ASPECTOS TEÓRICOS DEL MODELAMIENTO.

  • Metodología para el desarrollo de un modelo
  • Pasos en el desarrollo de modelos efectivos
  • Claves e ideas para la construcción de modelos reales, simples y entendibles
  • Tipos de modelo: Modelos de mercado vs. modelos de producción
  • Módulos y estructura básica: Parámetros de entrada, cálculos intermedios y hojas de salida
  • Análisis y herramientas aplicables en la proyección de ingresos y egresos
  • Estructuración de salidas del modelo
  • Interrelación de estados financieros (Balance General, Estado de pérdidas y ganancias y Flujo de Caja) e indicadores claves de desempeño
• CASO 1: MODELO RESUMIDO DE PROYECCIONES: ESTRUCTURA, SUPUESTOS Y PROYECCIONES.

  • Proyecciones de ventas, capital de trabajo
  • Proyección de inversiones en activos fijos (CAPEX) como función de las ventas
  • Deuda como cierre del modelo
  • Ajuste de los estados financieros
  • Referencias circulares, lógica e implicaciones
  • Referencias circulares, lógica e implicaciones
  • Usos de tablas de datos y escenarios en Excel
  • Formatos condicionados
• CASO 2: MODELO DETALLADO DE PROYECCIONES: ESTRUCTURA, SUPUESTOS Y PROYECCIONES.

  • Interrelación de los estados financieros (Balance General, Pérdidas y Ganancias y Flujo de Caja)
  • Programación de inversiones en activos fijos (CAPEX) como input del modelo. Activos actuales vs. activos nuevos
  • Deuda inflexible vs. deuda flexible
  • Cierre del modelo por caja mínima
  • Instancias de análisis de los resultados. Modelos determinísticos, análisis de sensibilidad, análisis de escenarios y simulación de Montecarlo
• CASO 3: MODELOS PARA EVALUACIÓN DE PROYECTOS: SUPUESTOS Y CLAVES DE ESTRUCTURA.

  • Cálculo de flujos de caja y tasas de descuento.
  • Diferencias y aplicaciones del flujo de caja del proyecto, flujo de caja de recursos propios y flujo de caja al capital y sus correspondientes cálculos de tasa de descuento
  • Estructura básica del modelo y claves en el desarrollo
  • Consideraciones sobre el cálculo de la tasa de descuento
  • Índices (VPN, TIR y relación Beneficio-Costo): Interpretación, supuestos, ventajas y desventajas

WILLIAM MARTÍNEZ