• Aprender los conceptos, las técnicas y las herramientas financieras básicas que tienen implicación directa en la toma de decisiones en las empresas y hagan un diagnóstico eficaz de la situación financiera de la empresa y vinculen los planes de acción necesarios para enfrentar la situación competitiva con los requerimientos de financiación.
• Entender cómo se mide la rentabilidad de una decisión o iniciativa empresarial en relación a la inversión realizada, así como aprender a distinguir la rentabilidad contable de la rentabilidad financiera.
• Destacar los criterios que se deben tomar en cuenta para evaluar nuevas alternativas de inversión, así como la rentabilidad y el costo financiero que estos generan.
• Comprender los conceptos teóricos alrededor de decisiones de inversión y evaluación de proyectos.
• Entender los fundamentos de la gerencia basada en valor (Value Based Management) y cómo utilizar las herramientas financieras para determinar si una empresa está creando o destruyendo valor (Flujo de Caja Libre, ROI, EVA).
• Aprender los elementos mínimos para hacer un diagnóstico eficaz de la situación financiera de la empresa, en términos de liquidez, rentabilidad y vinculen los planes de acción necesarios para enfrentar la situación competitiva con los requerimientos de financiación.

• INTERPRETACIÓN DE LAS SEÑALES FINANCIERAS DE LA EMPRESA A TRAVÉS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

  • ¿Cuál es la información financiera relevante en un balance general, estados de pérdidas y ganancias y cómo analizarla con la finalidad de comprender el impacto de las distintas operaciones de la empresa en los estados financieros?
  • ¿Cómo comprender y analizar la rentabilidad de una empresa utilizando como base los reportes financieros?
  • ¿Cómo hacer un diagnóstico eficaz de la situación financiera de la empresa a través del análisis de los estados financieros en términos de liquidez y rentabilidad?
  • ¿Por qué algunos índices financieros no son confiables, cuando se desea medir la rentabilidad de una empresa?
  • ¿Cómo preveer a través de las proyecciones financieras, el impacto de los distintos planes de acción necesarios para enfrentar la situación competitiva en los requerimientos de la financiación y vincular los estados financieros con la estrategia de la empresa?
  • Casos prácticos
• EL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Y LA SOSTENIBILIDAD DE LAS UTILIDADES

  • ¿Qué es la rentabilidad y cómo se mide?
  • ¿Cómo podemos diferenciar la utilidad contable y la financiera?
  • ¿Por qué la utilidad neta contable no es igual al Cash Flow y de qué forma nos puede llevar a tomar decisiones erradas?
  • Rentabilidad vs. liquidez: ¿Por qué algunas empresas aparentemente rentables quiebran?
  • ¿Por qué algunos activos se amortizan y otros se deprecian, cómo ayudan al ahorro del impuesto?
  • ¿El ROE y ROA, siguen siendo indicadores financieros confiables para medir la rentabilidad en una empresa?
  • Casos prácticos
• INDICADORES FINANCIEROS CLAVES PARA LA MEDICIÓN DEL DESEMPEÑO Y CREACIÓN DE VALOR EN LA EMPRESA

  • ¿Qué es el ROI (Rentabilidad sobre el capital invertido), cómo medirlo a través de una decisión, actividad o proyecto (ROI)?
  • ¿Cómo a través del ROI se puede decidir la conveniencia o no de seguir produciendo y comercializando un determinado bien o servicio dentro del portafolio de productos que ofrece la empresa?
  • ¿Por qué el EBIT y el EBITDA son indicadores de eficiencia confiables?
  • ¿Qué es riesgo y cómo se mide?
  • Revisar cómo se calcula el EVA, su utilidad en la determinación de la creación de valor y sus limitaciones en la gestión de la empresa.
  • Casos prácticos desarrollados en grupos con empresas reales
• EL COSTO FINANCIERO EMPRESARIAL Y EL MECANISMO PARA SU CÁLCULO

  • ¿Qué es el costo de oportunidad o de no uso y cómo se calcula?
  • ¿Cómo se determina el costo financiero del descuento de documentos financieros (letras de cambio, pagarés, etc.)?
  • ¿Cómo calcular el costo financiero de diferentes formatos de préstamo de una forma no traumática?
  • ¿Cómo evaluar la conveniencia de un crédito bancario versus el descuento por pronto pago de proveedores?
  • Casos prácticos a desarrollar en equipos de trabajo
• DECISIONES DE INVERSIÓN Y EVALUACIÓN DE NUEVOS PROYECTOS

  • ¿Cómo se determina la tasa de descuento a la hora de evaluar un proyecto o una nueva inversión?
  • Revisar los conceptos teóricos alrededor del costo de financiamiento y aporte de capital propio.
  • ¿Cómo elaborar los flujos de caja para analizar, proyectar y determinar la conveniencia de nuevas inversiones: Flujo de Caja Libre y Flujo de Caja para los inversionistas?
  • Análisis a fondo de los criterios más utilizados para evaluar la factibilidad de una nueva inversión (VPN o VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Pay Back: Análisis de ventajas y desventajas.
  • ¿Cuáles son las limitaciones de algunos criterios de evaluación de inversiones?
  • Casos prácticos de evaluación de nuevas inversiones
• PRINCIPIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

  • Métodos alternativos para la valorización de una empresa, expectativas de generación de flujos de caja.
  • ¿Cómo deben proyectarse los flujos de caja libre para determinar el valor de un negocio?
  • ¿Cuál es el costo de oportunidad que debe emplearse para valorizar a una empresa?
  • Casos prácticos de cierre

MANUEL CHU