• Combinar la teoría y las mejores prácticas para la construcción de modelos financieros basados en Excel, específicamente para los modelos financieros

  • Principios para el desarrollo un modelo efectivo.
  • Pasos metodológicos en el diseño y desarrollo de un modelo.
  • Estructura básica y sus módulos.
  • Modelos de ventas vs. modelos de producción.
  • Esquemas para la proyección de inversiones, depreciación y deuda.
  • Indicadores financieros para proyecciones consistentes.
  • Flexibilización: usos de celdas switch y matrices.
  • Tipos de cierre de caja para el modelo (cash sweep, cierre por deuda, caja mínima).
  • La interrelación de los estados financiero: Balance General, P&G y Flujo de Caja.
  • Claves para tener un modelo listo para presentar.
• A partir del estudio de tres casos se busca combinar los principios financieros aplicables con la estructura de modelos como base para la solución de problemas.

  • Modelo resumido de proyecciones. Modelo de ventas y cierre de caja por deuda.
  • Modelo detallado de proyecciones. Modelo de ventas con interrelación de los estados financieros (Balance, P&G y Flujo de Caja).
  • Modelos para evaluación de proyectos y valoración. Metodología aplicable y determinación de rentabilidad mínima aceptable para una inversión. Derivación del flujo de caja del proyecto.

• Aspectos teóricos del modelamiento.

  • Metodología para el desarrollo de un modelo. Pasos en el desarrollo de modelos efectivos.
  • Claves e ideas para la construcción de modelos reales, simples y entendibles.
  • Tipos de modelo: Modelos de mercado versus modelos de producción.
  • Módulos y estructura básica: Parámetros de entrada, cálculos intermedios y hojas de salida.
  • Análisis y herramientas aplicables en la proyección de ingresos y egresos.
  • Estructuración de salidas del modelo.
  • Interrelación de estados financieros (Balance General, Estado de pérdidas y ganancias y Flujo de Caja) e indicadores claves de desempeño.
• Caso 1: Modelo resumido de proyecciones. Estructura, supuestos y proyecciones.

  • Proyecciones de ventas, capital de trabajo.
  • Proyección de inversiones en activos fijos (CAPEX) como función de las ventas.
  • Deuda como cierre del modelo. Caja como cierre del modelo.
  • Ajuste de los estados financieros.
  • Supuestos claves sobre la proyección de la deuda. Cash Sweep. Deuda inflexible vs. Deuda flexible.
  • Referencias circulares, lógica e implicaciones.
  • Usos de tablas de datos y escenarios en Excel.
  • Formatos condicionados.
• Caso 2: Modelo detallado de proyecciones. Estructura, supuestos y proyecciones.

  • Interrelación de los estados financieros (Balance Genera, Pérdidas y Ganancias y flujo de caja).
  • Programación de inversiones en activos fijos (CAPEX) como input del modelo. Activos actuales vs. Activos nuevos.
  • Deuda inflexible vs. Deuda flexible.
  • Cierre del modelo utilizando caja mínima.
  • Instancias de análisis de los resultados. Modelos determinísticos, análisis de sensibilidad, análisis de escenarios y simulación de Montecarlo.
• Caso 3: Modelos para evaluación de proyectos. Supuestos y claves de estructura.

  • Cálculo de flujos de caja y tasas de descuento. Diferencias y aplicaciones del flujo de caja del proyecto, flujo de caja de recursos propios y flujo de caja al capital y sus correspondientes cálculos de tasa de descuento.
  • Estructura básica del modelo y claves en el desarrollo.
  • Consideraciones sobre el cálculo de la tasa de descuento.
  • Índices (VPN, TIR y relación Beneficio Costo). Interpretación, supuestos, ventajas y desventajas.

WILLIAM MARTINEZ